广联航空工业股份有限公司拟进行商誉减值测试涉及的西安中捷飞工贸有限责任公司 包含商誉资产组可收回金额评估项目资产评定估计报告
地址：北京市海淀区国际传播科技文化园 8号楼 3层（100044）广联航空工业股份有限公司拟进行商誉减值测试涉及的西安中捷飞工贸有限责任公司 包含商誉资产组可收回金额评估项目资产评定估计报告
一、 本资产评定估计报告依据财政部发布的企业会计准则、资产评定估计基本准则和中国资产评定估计协会发布的资产评定估计执业准则和职业道德准则编制。
二、 委托人或者其他资产评定估计报告使用人应当按照法律、行政法规规定和资产评估报告载明的应用限制范围使用资产评定估计报告；委托人或者其他资产评定估计报告使用人违反前述规定使用资产评定估计报告的，资产评定估计机构及其资产评定估计专业技术人员不承担责任。
三、 资产评定估计报告仅供委托人、资产评定估计委托合同中约定的其他资产评定估计报告使用人和法律、行政法规规定的资产评定估计报告使用人使用；除此之外，其他任何机构和个人不能成为资产评定估计报告的使用人。
四、 资产评定估计报告使用人应当正确理解和使用评估结论，评估结论不等同于评估对象可实现价格，评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。
五、 资产评定估计报告使用人应当关注评估结论成立的假设前提、资产评估报告特别事项说明和使用限制。
六、 资产评估机构及其资产评估专业技术人员遵守法律、行政法规和资产评定估计准则， 坚持独立、客观、 公正的原则，并对所出具的资产评定估计报告依法承担责任。
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沃克森（北京）国际资产评定估计有限公司接受贵公司委托，按照法律、行政法规、企业会计准则和资产评定估计准则的规定，坚持独立、客观和公正的原则，按照必要的评估程序，对广联航空工业股份有限公司拟进行商誉减值测试涉及的西安中捷飞工贸有限责任公司包含商誉的资产组在 2023年 12月 31日的可收回金额进行了评估。现将资产评定估计情况及评估结果摘要报告如下：
按照《企业会计准则第 8号-资产减值》第 4条第二款、第 23条第一款的规定，根据与委托人签订的业务委托合同，本次资产评估是对广联航空工业股份有限公司拟进行商誉减值测试涉及的西安中捷飞工贸有限责任公司包含商誉资产组的可收回金额做评估，为广联航空工业股份有限公司合理判断合并会计报表商誉减值金额提供价值参考依据。
本次资产评定估计对象是广联航空工业股份有限公司拟进行商誉减值测试涉及的包含商誉的资产组；评估范围是委托人申报的商誉减值测试之目的所涉及的包含商誉的资产组于评估基准日的所有资产。
广联航空工业股份有限公司拟进行商誉减值测试涉及的西安中捷飞工贸有限责任公司 包含商誉资产组可收回金额评估项目资产评定估计报告
截至评估基准日 2023年 12月 31日，包含商誉的资产组纳入评估范围内的账面价值为9,903.20 万元，包含商誉资产组可收回金额不低于12,712.26 万元。
在使用本评估结论时，特别提请报告使用者使用本报告时注意报告中所载明的特殊事项以及期后重大事项。
评估结论使用有效期为一年，自评估基准日 2023年 12月 31日起至 2024年12月 30日。除本报告已披露的特别事项，在报告出具日后、使用有效期以内，如包含商誉的资产组未发生影响其经营状况较大变化的情形，评估结论在使用有效期内有效。
以上内容摘自评估报告正文，欲了解本评估项目的详情和正确理解评估结论，应当阅读评估报告正文。
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沃克森（北京）国际资产评定估计有限公司接受贵公司委托，按照法律、行政法规、企业会计准则和资产评定估计准则的规定，坚持独立、客观和公正的原则，按照必要的评估程序，对广联航空工业股份有限公司拟进行商誉减值测试涉及的西安中捷飞工贸有限责任公司包含商誉的资产组在 2023年 12月 31日的可收回金额进行了评估。现将资产评估情况报告如下：
经营范围：飞机部段、飞机零部件、飞机内饰、飞机机载设备和地随设备、燃气轮机零部件、卫星零部件、工业机器人、机械电气设备、自动化装备、自动化系统和自动化生产线的开发、生产、销售、维修及有关技术服务；工艺装备、模具、夹具和复合材料制品的开发、生产、销售、维修及有关技术服务；机械零部件的开发、生产、销售、维修及有关技术服务；机械加工、钣金、金属表面处广联航空工业股份有限公司拟进行商誉减值测试涉及的西安中捷飞工贸有限责任公司 包含商誉资产组可收回金额评估项目资产评定估计报告
理及热处理加工；飞机、飞机发动机、航天器、航天器零部件及相关设备的设计、制造、维修、加装、改装、销售及有关技术服务（取得相关许可或资质后方可经营）；船舶、船用配套设备、航标器材的设计、制造、维修、改装、销售及有关技术服务（以上涉及国家禁止产能过剩的项目除外）；自有房屋租赁；计算机软件开发及有关技术服务；技术咨询、技术开发、技术服务、技术推广及技术转让；货物进出口、技术进出口。民用航空器制造及维修。
除资产评估业务委托合同约定的委托人外，国家法律、行政法规规定的评估报告使用人为履行相关职责能够正常的使用本资产评定估计报告。
《企业会计准则第 8号-资产减值》第四条，“企业应当在资产负债表日判断资产是不是真的存在有几率发生减值的迹象。因公司合并所形成的商誉和常规使用的寿命不确定的非货币性资产，无论是不是存在减值迹象，每年都应进行减值测试。” 根据与委托人签订的业务合同，本次资产评定估计是对广联航空工业股份有限公司拟进行商誉减值测试涉及的西安中捷飞工贸有限责任公司包含商誉资产组的可收回金额做评估，为广联航空工业股份有限公司合理判断商誉减值金额提供价值参考依据。
评估范围是委托人申报的商誉减值测试之目的所涉及的包含商誉资产组于评估基准日的所有资产。
截至评估基准日 2023年 12月 31日，与公司合并报表口径一致的、纳入评估范围包含商誉资产组账面价值为9,903.20 万元，评估范围内各类资产账面价值见广联航空工业股份有限公司拟进行商誉减值测试涉及的西安中捷飞工贸有限责任公司 包含商誉资产组可收回金额评估项目资产评定估计报告
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《企业会计准则第 8号-资产减值》第六条，“资产存在减值迹象的，应当估计其可收回金额。可收回金额应该依据资产的公允市价减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。”
根据评估目的、评估对象等因素，同时考虑价值类型与评估假设的相关性等，确定本次资产评定估计的价值类型为：可收回金额。
可收回金额指评估对象在现有管理、运营模式和持续经营条件下，包含商誉资产组或资产组组合预计未来现金流量的现值与公允市价减去处置费用后的净额两者之间较高者。
《企业会计准则第 8号-资产减值》第二十三条，“公司合并所形成的商誉，至少应当在每年年度终了进行减值测试。商誉应当结合与其相关的资产组或者资产组组合进行减值测试。”
本次资产评定估计基准日的确定是根据公司商誉减值测试的安排，本着有利于保证评估结论有效地服务于评估目的，由委托人确定。
在本次资产评定估计工作中，我们遵循的评估依据最重要的包含法律和法规依据，会计广联航空工业股份有限公司拟进行商誉减值测试涉及的西安中捷飞工贸有限责任公司 包含商誉资产组可收回金额评估项目资产评定估计报告
1、 《企业会计准则第 8号——资产减值》（财会【2006】3号）； 2、 《企业会计准则第 8号——资产减值》应用指南；
3、 《企业会计准则讲解 2010》（财政部会计司编写组，人民出版社，2010年 10月）；
5、 《资产评定估计专家指引第 11号——商誉减值测试评估》（中评协【2020】37号）；
（2） 公司可以提供的包含商誉资产组历史年度收入、成本、费用明细表； （3） 公司可以提供的经管理层批准的未来预测经营数据；
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根据《企业会计准则第 8号——资产减值》（2006）第六条规定，“资产存在减值迹象的，应当估计其可收回金额。可收回金额应该依据资产的公允市价减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。” 包含商誉资产组或资产组组合可收回金额应该依据公允市价减去处置费用后的净额与预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。
根据《企业会计准则第 8号——资产减值》（2006）第八条规定，按照公允市价计量层次，公允市价减处置费用的确定依次考虑以下方法计算：
（1） 根据公平交易中销售协议价格减去可直接归属于该资产处置费用的金额确定。
（2） 不存在销售协议但存在资产活跃市场的，按照该资产的市场行情报价减去处置费用后的金额确定。资产的市场行情报价通常应该依据资产的买方出价确定。
（3） 在不存在销售协议和资产活跃市场的情况下，以可获取的最佳信息为基础，估计资产的公允市价减去处置费用后的净额，该净额可以借鉴同行业类似资产的最近交易价格或者结果进行估计。
根据《企业会计准则第 39号-公允市价计量》第十八条规定，企业以公允市价计量相关资产或负债，通常能够正常的使用收益法、市场法和成本法。包含商誉资产组或资产组组合公允市价的确定，资产评定估计师应考虑三种评估方法的适用前提以及评估方法关键参数计算与包含商誉资产组或资产组组合的会计内涵一致性，选择恰当的评估方法计算包含商誉资产组或资产组组合的公允价值。
根据《企业会计准则第 8号——资产减值》（2006）第十一条第二款规定，资产评定估计师应当取得经管理层批准的未来收益预测资料，并以此为基础计算包含商誉资产组或资产组组合预计未来现金流量现值。
本次资产评定估计中，我们取得了公司可以提供的经管理层批准的未来预测资料，并对其预测数据的可行性进行了核实，以此为基础，我们计算包含商誉资产组的预广联航空工业股份有限公司拟进行商誉减值测试涉及的西安中捷飞工贸有限责任公司 包含商誉资产组可收回金额评估项目资产评定估计报告
根据《企业会计准则第 8号—资产减值》（2006）第七条规定，资产的公允市价减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值，只要有一项超过了资产的账面价值，就表明资产没发生减值，不需再估计另一项金额。因此，我们选用预计未来现金流量现值法对包含商誉资产组的可收回金额进行计算。
根据《企业会计准则第 8号——资产减值》（2006）第十二条第二款规定，商誉所在资产组或资产组组合产生的未来现金流量不考虑筹资活动的现金流入或流出以及与所得税收付有关的现金流量。
我们以包含商誉资产组预测期息税前现金净流量为基础，采用税前折现率折现，计算包含商誉资产组预计未来现金流量现值。
息税前现金净流量=息税前利润+折旧和摊销-资本性支出-运用资金追加额 （2）包含商誉资产组或资产组组合预计未来现金流量现值的计算
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根据法律和法规、企业会计准则、资产评定估计准则的相关规定，本次评估履行了适当的评估程序。具体实施过程如下：
与委托人就委托人以外的其他评估报告使用者、包含商誉资产组情况、评估目的、评估对象和评估范围、价值类型、评估基准日、评估报告使用范围、评估报告提交期限及方式、评估服务费及支付方式、委托人及其他相关当事人与资产评定估计机构和评估专业技术人员工作配合和协助等重要事项做商讨，予以明确。
根据评估业务详细情况，对资产评定估计机构和评估专业技术人员专业胜任能力、独立性和业务风险做综合分析和评价后，与委托人签订资产评定估计业务委托合同，以约定资产评定估计机构和委托人的权利、义务、违约责任和争议解决等事项。
根据资产评定估计业务详细情况，编制评估工作规划，包括确定评估业务实施主要过程、时间进度、人员安排等。
1、 指导委托人、包含商誉资产组对应相关当事人清查资产、准备涉及评估对象和评估范围的详细资料；
2、 现场工作中，根据包含商誉资产组范围内资产负债详细情况，对评估对象进行现场调查，通过实地调查、勘查等手段对资产组的状况予以关注，判断包含商誉资产组独立产生现金流的能力。
3、 对公司可以提供的资产组历史年度经营财务数据来进行分析，并与并购重组业绩承诺数据进行核对。
评估专业人员从委托人、商誉相关资产组相关当事人获取资料，以及从政府部门、各类专业机构和其他相关部门获取资料。评估专业人员对资产评估活动中广联航空工业股份有限公司拟进行商誉减值测试涉及的西安中捷飞工贸有限责任公司 包含商誉资产组可收回金额评估项目资产评估报告
1、 根据评估目的、评估对象、价值类型、资料收集等情况，选取预计未来现金流量现值计算评估对象可收回金额；
2、 根据所采用的评估方法，选取相应的公式和参数做多元化的分析、计算和判断，形成合理评估结论。
1、 评估专业技术人员在评定、估算后，形成初步评估结论，按照法律、行政法规、资产评估准则的要求编制初步资产评估报告；
2、 根据资产评估机构内部质量控制制度，对初步资产评估报告进行内部审核；
3、 在不影响对评估结论进行独立判断的前提下，与委托人或者委托人许可的相关当事人就评估报告有关内容进行沟通，对沟通情况进行独立分析并决定是否对资产评估报告进行调整；
4、 资产评估机构及其评估专业技术人员完成以上评估程序后，向委托人出具并提交正式资产评定估计报告。
在评估过程中，我们所依据和使用的评估假设是资产评定估计工作的基本前提，同时提请评估报告使用人关注评估假设内容，以正确理解和使用评估结论。
1、 假设评估基准日后，评估对象经营环境所处的政治、经济、社会等宏观环境不发生影响其经营的重大变动；
2、 除评估基准日政府已经颁布和已经颁布尚未实施的影响评估对象经营的法律、法规外，假设预测期内与评估对象经营相关的法律、法规不发生重大变化； 3、 假设评估基准日后评估对象经营所涉及的汇率、利率、税赋等因素的变化不对其经营状况产生重大影响（考虑利率在评估基准日至报告日的变化）；广联航空工业股份有限公司拟进行商誉减值测试涉及的西安中捷飞工贸有限责任公司 包含商誉资产组可收回金额评估项目资产评估报告
4、 假设评估基准日后不发生影响评估对象经营的不可抗拒、不可预见事件； 5、 假设评估对象在未来预测期持续经营、评估范围内资产持续使用； 6、 假设预测期内评估对象所采用的会计政策与评估基准日在重大方面保持一致，具有连续性和可比性；
8、 假设未来预测期评估对象经营相关当事人是负责的，且管理层有能力担当其责任，在预测期主要管理人员和技术人员基于评估基准日状况，不发生影响其经营变动的重大变更，管理团队稳定发展，管理制度不发生影响其经营的重大变动；
9、 假设委托人、商誉相关资产组相关当事人提供的资料真实、完整、可靠，不存在应提供而未提供、评估专业技术人员已履行必要评估程序仍无法获知的其他可能影响评估结论的瑕疵事项、或有事项等；
10、 假设评估对象未来收益期不发生对其经营业绩产生重大影响的诉讼、抵押、担保等事项。
1、 除评估基准日有确切证据表明期后生产能力将发生变动的固定资产投资外，假设评估对象预测期不进行影响其经营的重大投资活动，企业产品生产能力或服务能力以评估基准日状况进行估算；
2、 假设评估对象预测期经营现金流入、现金流出为均匀发生，不会出现年度某一时点集中确认收入的情形；
3、 假设商誉相关资产组相关当事人西安中捷飞工贸有限责任公司在未来年度能够继续取得高新技术企业资格证书。
4、 假设租赁期限到期后可以持续租赁，商誉相关资产组相关当事人可以按照目前合同的租金水平及租金增长方式在预测期内持续租赁。
根据企业会计准则的要求，我们认定这些假设条件在评估基准日时成立。当评估报告日后评估假设发生较大变化时，我们不承担由于评估假设改变而推导出不同评估结论的责任。
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本着独立、公正、客观的原则，经过实施适当资产评定估计程序，评估结论如下： 在持续经营前提下，企业申报的、以合并报表口径为基础的包含商誉资产组账面价值为9,903.20 万元，评估专业人员计算包含商誉资产组的可收回金额不低于12,712.26 万元。
评估结论的使用有效期为一年，自评估基准日 2023年 12月 31日起至 2024年 12月 30日止。除本报告已披露的特别事项，在评估基准日后、使用有效期以内，当经济行为发生时，如评估对象发展环境未发生影响其经营状况较大变化的情形，评估结论在使用有效期内有效。
当评估结论依据的市场条件或资产状况发生重大变化时，即使评估基准日至经济行为发生日不到一年，评估报告的结论已经不能反映评估对象经济行为实现日的价值，应按以下原则处理：
（1）当资产数量发生变化或资产使用状况发生重大变化时，应根据原评估方法对评估结论进行相应调整；
（2）当评估结论依据的市场条件发生变化、且对资产评定估计结论产生明显影响时，委托人应及时聘请有资格的资产评定估计机构重新确定评估对象价值； （3）评估基准日后，资产状况、市场条件的变化，委托人在评估对象实际作价时应给予充分考虑，进行相应调整。
特别事项是指在已确定评估结论的前提下，资产评定估计师揭示在评估过程中已发现可能影响评估结论，但非资产评估师执业水平和能力所能评定估算的有关事项。我们特别提示资产评估报告使用人关注特别事项对本评估报告评估结论的影响。
1、 本次评估结论是反映评估对象在本次评估目的和基准日下，根据公开市场的原则确定的现行公允市价，没有考虑将来可能承担的抵押、担保、诉讼赔偿等事宜，以及特殊的交易方可能追加付出的价格等对评估结论的影响。
2、 本评估结论中，评估专业技术人员未能对各种设备在评估基准日时的技术参广联航空工业股份有限公司拟进行商誉减值测试涉及的西安中捷飞工贸有限责任公司 包含商誉资产组可收回金额评估项目资产评定估计报告
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12、 截至评估基准日，商誉资产组相关当事人存在一批设备抵押给仲利国际融资租赁有限公司，抵押期限为 2023年 4月 25日-2024年 3月 25日。抵押设备清单如下：
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13、 商誉资产组相关当事人提供给资产评估机构的盈利预测资料是评估报告预计未来现金流现值评估的基础，资产评估师对商誉资产组相关当事人做出的盈利预测进行了必要的调查、分析和判断，经过与商誉资产组相关当事人管理层多次讨论，商誉资产组相关当事人进一步修正、完善后，资产评估机构采信了商誉资产组相关当事人盈利预测的相关数据。资产评估机构对商誉资产组相关当事人未来盈利预测数据的利用，并不是对商誉资产组相关当事人未来盈利能力的保证。
14、 评估结论在评估假设前提条件下成立，并限于此次评估目的使用。当评估对象生产经营依赖的经营环境出现重大变化，评估专业人员将不承担由于前提条件和评估依据出现重大改变而推导出不同评估结果的责任。
1、 评估报告只能用于评估报告载明的评估目的和用途、只能由评估报告载明的评估报告使用人使用。
2、 委托人或者其他资产评定估计报告使用人未按照法律、行政法规规定和资产评估报告载明的使用范围使用资产评定估计报告的， 资产评定估计机构及其资产评估广联航空工业股份有限公司拟进行商誉减值测试涉及的西安中捷飞工贸有限责任公司 包含商誉资产组可收回金额评估项目资产评定估计报告
3、 除委托人、资产评定估计委托合同中约定的其他资产评定估计报告使用人和法律、行政法规规定的资产评定估计报告使用人之外，其他任何机构和个人不能成为资产评定估计报告的使用人。
4、 资产评定估计报告使用人应当正确理解和使用评估结论。评估结论不等同于评估对象可实现价格，评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。
5、 评估报告的全部或者部分内容被摘抄、引用或者披露于公开媒体，需评估机构审阅相关联的内容，法律、法规规定和相关当事方另有约定的除外。
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